中國一直在悄悄測試一些平臺，讓數(shù)字人民幣可以與其他法定貨幣自由交易。中國的目標(biāo)是成為一個全球區(qū)塊鏈超級大國，其國家數(shù)字貨幣是這一計劃的一部分。但如果中國真的想實(shí)現(xiàn)其全球抱負(fù)，它將需要其他國家的幫助。為此，中國一直在悄悄在不同國家測試試點(diǎn)數(shù)字貨幣交易平臺，并與全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立cbdc的法律框架。

復(fù)旦大學(xué)金融科技研究中心聯(lián)席主任宋凱表示:“央行數(shù)字貨幣(CBDC)在企業(yè)區(qū)塊鏈Corda或Hyperledger等各種平臺上開發(fā)，而數(shù)字人民幣在技術(shù)上甚至不在區(qū)塊鏈上?！薄斑@是一個非常分散的生態(tài)系統(tǒng)?！?/p>

為了讓數(shù)字人民幣在全球普及，中國需要與貿(mào)易伙伴或地區(qū)金融中心合作，建立一個平臺，讓數(shù)字人民幣在技術(shù)上、法律上和金融上與其他國家的數(shù)字貨幣相互兼容。

其中一個平臺是Inthanon-LionRock (Note)，這是一個中央銀行跨境支付數(shù)字貨幣項目，由香港金融管理局(HKMA)和泰國銀行(BOT)發(fā)起。

據(jù)其白皮書稱，包括匯豐銀行在內(nèi)的八家泰國銀行和兩家香港銀行參與了Note項目，并測試了泰國和香港之間基于數(shù)字貨幣交易的可行性。

根據(jù)香港金管局2月23日的聲明，中國人民銀行數(shù)字貨幣部門和阿聯(lián)酋央行已加入該項目的第二階段，并已更名為多央行數(shù)字貨幣(m-CBDC)橋。

該項目旨在幫助各國央行進(jìn)行跨境資金轉(zhuǎn)移、國際貿(mào)易結(jié)算和資本市場交易。聲明稱，此舉旨在緩解跨境資金轉(zhuǎn)移的監(jiān)管、成本和效率低下的痛點(diǎn)。

區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣智庫Policy 4.0的首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人Tavni Ratna表示:“Note項目非常象征著中國數(shù)字化人民幣國際化的方式?！薄爸袊赡芟Ｍ淮沃慌c一家央行談判，制定出一套機(jī)制，涵蓋從法律框架到兩種貨幣之間的匯率等方方面面?！?/p>

批發(fā)的轉(zhuǎn)變

到目前為止，有兩個因素使該項目有別于中國其他數(shù)字元項目。Ratna說，雖然這類項目通常只在兩國之間通過雙邊合作進(jìn)行，但該橋梁似乎有第三個國家——阿聯(lián)酋——參與了CBDC交易平臺。

另一個因素是該項目是面向批發(fā)的，這是從中國關(guān)注零售用例的轉(zhuǎn)變。該白皮書稱，該項目將繼續(xù)探索其他潛在的業(yè)務(wù)案例，如公司、銀行等機(jī)構(gòu)之間的跨境資金轉(zhuǎn)移，而不是個人用戶。2020年10月，香港財政司司長許仕仁也曾表示，香港對這些交易感興趣。

該項目將成為大型金融機(jī)構(gòu)的跨境走廊網(wǎng)絡(luò)。通過提供比公開市場更有競爭力的匯率，它將吸引更多的央行加入這個網(wǎng)絡(luò)。在公開市場上，每個國家都必須溢價從中介機(jī)構(gòu)購買其他本國貨幣。它還將允許各國在短期內(nèi)借入更多其他貨幣，以增加流動性，以實(shí)時結(jié)算交易。

印尼和中國還于2020年9月簽署了促進(jìn)兩國本幣發(fā)展的諒解備忘錄。這一合作關(guān)系將允許人民幣和印尼盾之間的直接匯率報價和銀行間交易。這一過程可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時交易，避免使用美元作為儲備貨幣進(jìn)行交易結(jié)算和清算，對cbdc交易平臺的運(yùn)作至關(guān)重要。

截至今年1月，中國是印尼最大的貿(mào)易伙伴和重要投資來源地。作為東南亞最大的經(jīng)濟(jì)體，和該地區(qū)許多其他主要國家一樣，近年來對中國的貿(mào)易逆差迅速增長。

中心

風(fēng)險咨詢公司歐亞集團(tuán)(Eurasia Group)地球技術(shù)業(yè)務(wù)主管保羅·特里奧羅(Paul Triolo)表示，出于隱私考慮，一些國家可能不愿在中國設(shè)計的平臺上交易央行數(shù)字貨幣。

為此，中國央行也可以加入一個包容性的數(shù)字貨幣平臺，在這個平臺上，它可以與其他數(shù)字貨幣自由交易數(shù)字人民幣。作為最大的人民幣離岸存款中心，新加坡的區(qū)塊鏈項目Ubin可能是其中之一。

新加坡金融管理局(MAS)與摩根大通和國家支持的塔馬錫集團(tuán)合作，在Ubin平臺上使用cbdc和其他數(shù)字貨幣，包括代幣化的美元摩根大通幣。Ubin項目于2016年由MAS、ConsenSys和摩根大通Quorum(于2020年8月被ConsenSys收購)創(chuàng)立，旨在通過分布式賬本技術(shù)結(jié)算銀行間交易、跨境匯款和通證化證券。

與中國控制的平臺相比，MAS更中立、更包容的平臺可能更能為其他許多國家所接受。

報告稱，Ubin項目設(shè)想有一個共同的消息平臺來協(xié)調(diào)不同的結(jié)算系統(tǒng)，并建立一個共同的消息標(biāo)準(zhǔn)來簡化系統(tǒng)之間的通信，并以全球銀行間金融電信協(xié)會(SWIFT)為例進(jìn)行這樣的協(xié)調(diào)。

2020年6月，MAS董事總經(jīng)理拉維·梅農(nóng)(Ravi Menon)在一次關(guān)于新加坡和上海金融合作的演講中表示，新加坡歡迎與中國央行在數(shù)字貨幣方面的合作。

“有淡馬錫和摩根大通參與這個項目，整個重點(diǎn)就是這個金融中心推動更高效、成本更低的跨境結(jié)算，” Sung說。“雖然香港顯然是中國開始實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣國際化的地方，但新加坡是一個很好的跨境結(jié)算點(diǎn)?！?/p>

團(tuán)隊合作精神

世界對過于雄心勃勃的數(shù)字貨幣表現(xiàn)出了警惕。Triolo說，鑒于facebook主導(dǎo)的diem項目面臨的政治壓力，北京可能很難將中國的數(shù)字人民幣定位為主導(dǎo)全球金融體系的國家數(shù)字貨幣。

或許是從中吸取了教訓(xùn)，中國在建立cbdc的國際法律框架方面更加積極主動、積極合作。據(jù)中國10月31日在官方上發(fā)表的一篇文章稱，中國應(yīng)積極參與建立數(shù)字貨幣和數(shù)字稅的國際監(jiān)管框架。

金管局亦強(qiáng)調(diào)，多元結(jié)算中心項目得到香港國際結(jié)算銀行創(chuàng)新中心的支持。中國央行的子公司，包括其數(shù)字貨幣部門，已于今年2月在北京與SWIFT成立了第二家合資企業(yè)，但新集團(tuán)的使命仍不明確。

Ratna說，中國推動數(shù)字人民幣國際化的動機(jī)包括遏制中國金融科技巨頭，削弱SWIFT以對抗美元在全球金融體系中的主導(dǎo)地位。

“但有一件事是肯定的，中國不想在這一過程中得罪任何人，”她說。