疫情期間歐洲民航曾被大面積關閉，航空貨運也受到影響，但比利時西部樞紐城市列日的貨運機場一直未中斷，與當地疫情控制相對較好有關。列日是菜鳥國際重點布局的一條中歐干線物流的e-Hub樞紐，陸空兩路，除了承擔電商件履約，這里還集中接收了來自中國的疫情物資，再通過陸運到歐洲各地。

荷蘭、德國（北部）、比利時這些低地國家的物流業(yè)非常發(fā)達，全球另一極是在北美地區(qū)。UPS聯(lián)合包裹、DHL(德國郵政敦豪集團子公司)、FedEx聯(lián)邦快遞、TNT(荷蘭郵政集團子公司)是快遞業(yè)頭部公司，均有半個世紀、乃至100多年發(fā)展史。近幾年跨境電商供需激增，使菜鳥國際的座次迅速提升，以跨境包裹日均處理量（不包括本土）衡量，菜鳥國際現(xiàn)在已成為全球四大跨境包裹網絡之一。

歐洲物流業(yè)熱力圖，框中紅色區(qū)域是物流發(fā)達的荷蘭、德國北部、比利時

根據阿里巴巴財報，2020財年(2019.4-2020.3)菜鳥營收達到222億元，同比增長49%，主要歸因于對快速增長的跨境與國際訂單的履約。圍繞“一帶一路”沿線進行物流基建的投入產出效果是觀察菜鳥下一階段發(fā)展的重要視角。

俄羅斯樣本

傳統(tǒng)的國際快遞巨頭誕生于鐵路大發(fā)展與航空軍用轉民用階段，在時間上遠遠早于電商階段，但這些年幾家巨頭均提升了對電商件的重視程度。以德國郵政敦豪集團公司年報看，營收結構被分成四部分：郵政與電商包裹(Post-eCommerce-Parcel)、快件(Express)、國際貨代(Global Forwarding, Freight)、供應鏈管理(Supply Chain)，2018年郵政與電商包裹的增長完全是由電商件帶動，電商收入同比增長7%，達到90.7億歐元，而郵政收入同比降低2.5%，達97.1億歐元。

德國郵政敦豪集團4個業(yè)務分布，及電商業(yè)務細分收入，來源年報

相比，國內快遞業(yè)、包括菜鳥網絡是隨著電商的崛起而迅速壯大的，這種物流組織方式距離商流更近，圍繞商流開拓建設的物流基礎設施相對更匹配中小商家的需求。俄羅斯目前對中國貨需求旺盛，是速賣通平臺最主要的需求國之一。像出口手機殼這種義烏小產品毛利很薄，輕微的國際郵費上浮都會對商家的利潤構成威脅。菜鳥針對這部分商家的應對方案是重新規(guī)劃物流線路，在香港集貨后海運至俄羅斯遠東地區(qū)，再通過西伯利亞鐵路運到莫斯科等內陸城市，重新組織起一條經濟型線路。

從符拉迪沃斯托克到莫斯科的鐵路線

以前速賣通給俄羅斯用戶的感覺就是賣便宜貨的平臺，隨著對平臺信任感加深，履約質量提升，當地人開始消費時尚、消費電子等更高客單價的中國商品。在這段變化期間，觀察菜鳥在俄羅斯的布局大致是兩條路，一個是末端延伸，通過與俄羅斯郵政合作將物流深入農村與極地偏遠地區(qū)，同時拓展PUDO無憂物流自提服務的城市網店；另一個是干線建設+城市中心倉布局，比如開通從國內到俄羅斯的專線直飛，在莫斯科等重要節(jié)點城市周邊租倉，讓部分跨境商品的當日達成為可能。在縮短履約時間的同時，包裹的合并訂單發(fā)貨變得更頻繁，配送成本上更趨經濟?，F(xiàn)在速賣通到達俄羅斯大城市的履約時間普遍縮短至兩周內。這些基礎設施建設大致是在最近3年內操作。

去年9月萬國郵聯(lián)實施國際終端費改革新方案。過去本著全球通信權平衡原則，由發(fā)展中國家寄出送至發(fā)達國家的信件郵寄費用通常會低于逆向寄送的費用，相當于對欠發(fā)達地區(qū)采取優(yōu)惠待遇。隨著郵政體系內的國際小包業(yè)務量占比激增，郵寄成本上升，“富國”認為自身利益受損，敦促改革。長遠看，這種優(yōu)惠待遇會被弱化，國內通過郵政系統(tǒng)寄出的跨境包裹價格標準將上漲，縮小與快遞資費的差距，這對加速發(fā)展跨境快遞是一個契機。菜鳥在跨境出口環(huán)節(jié)以干線+海外倉的布局具有一定前瞻性，會給出口賣家提供多元化選擇。

全球進口供應鏈

據海關總署數據，我國出口總值同比增速已經從今年4月份由負轉正，5月份同比增速為1.4%。說明外貿正在從疫情中緩慢恢復。菜鳥國際這套出口基建目前主要服務于速賣通和天貓海外，前者面向外國買家、后者面向海外華人；而菜鳥在跨境進口業(yè)務的物流基建主要服務于天貓國際背后的大進口戰(zhàn)略，包括保稅進口、自營直采和GFC全球訂單履約中心的跨境直郵。

對于爆款跨境商品，菜鳥國際采取直接到全球30多個國家和地區(qū)的140多個港口提貨，再走空運或海運送達中國的保稅倉，這樣比海外商家自己找物流大概能節(jié)省10%成本。菜鳥保稅體系現(xiàn)已發(fā)展成國內最大的B2C保稅體系，涉及近20個口岸。此外一條鏈路更適合長尾個性化商品，海外商家解決頭程物流，運到菜鳥GFC海外倉，消費者下單后直接從海外倉發(fā)貨直郵，這些倉主要分布在歐美、澳新、日韓等重點跨境貨源地。

在國內接收端，菜鳥在各口岸陸續(xù)開設中心倉，目的是盡量促成海外商家的一盤貨進口策略。不管商品入華后對應的是哪種線上線下消費渠道，先以B2B、B2C一盤貨運到中心倉儲存，再按渠道類型做分發(fā)，同時支持考拉發(fā)貨，并開通逆向物流，解決保稅商品退貨對商家造成損失的問題。對于渠道多元化的海外大品牌，中心倉可使商家?guī)齑娓s化，適當降低供應鏈成本、利于貨品調配。

從這個舉措看，天貓大進口也在以阿里巴巴提出的商家一盤貨策略在設計，該策略已廣泛運用于國內電商與同城零售業(yè)務中。

這體現(xiàn)了供應鏈管理思維。像國內汽配領域的安吉物流、大家電領域的海爾日日順等均是垂直領域的供應鏈管理者、或者稱合同物流平臺方，為客戶提供的服務不再僅限于倉儲運輸環(huán)節(jié)，更向上游延伸，從客戶效率的提升中分成收益。

看一組數字對比，德國郵政敦豪集團2018年供應鏈管理收入133.5億歐元，在總營收中占比21%。在接連收購了美國夏暉和DHL中國的供應鏈主體后，順豐2019年供應鏈收入在總收入中的占比為4%，達到49億元人民幣。這說明，國內供應鏈管理的意識與市場差距還很大，有巨大空間去做貨品的精細化管理與技術升級。

德國郵政敦豪集團供應鏈細分收入，零售與消費品領域占了一半比例，來源年報

而即便是供應鏈領域的頭部企業(yè)DHL，在全球供應鏈市場上的份額也只占到了6%(2017年數據)，說明供應鏈管理又是一個高度分散化的市場，同時意味著新進入者的機會潛能。

阿里的第四級

菜鳥這張基礎設施網始建于7年前，從阿里巴巴集團履帶式業(yè)務板塊發(fā)展看，物流應該屬于它繼電商、支付、云計算后的第四級，既是財務收益上的第四梯隊，又是商業(yè)基礎設施上的第四級。物流跟著商流走，阿里既然喊出5年內進口2000億美元的目標，升級大進口戰(zhàn)略，菜鳥國際必然會跟隨集團戰(zhàn)略進行調整，去加速布局跨境骨干網。

這與阿里近期整合天貓超市、淘鮮達、餓了么新零售業(yè)務、盒馬等板塊去升級同城零售戰(zhàn)略一樣，菜鳥會相應地配備物流方案去對接，包括菜鳥直送下的落地配、即時配送等。阿里近期新建的同城零售事業(yè)群背后操盤手就出身于傳統(tǒng)家電連鎖供應鏈領域?？梢哉f阿里目前對貨的理解和對供應鏈精細化管理的渴求均達到了它發(fā)展史上的新高度。

菜鳥在悉尼的海外倉

菜鳥作為基礎設施與技術落地執(zhí)行者的角色，這些年是在做前瞻性布局。7年前全網日均1500萬包裹時，就在為未來日均10億包裹做設計。期間涉及信息化、數據化、“天網地網”搭平臺建倉，2019年在菜鳥新三年計劃時又提出“一橫兩縱”戰(zhàn)略，一橫是數字化全鏈條，兩縱分別是端到端的零售供應鏈和全球供應鏈，可見它對供應鏈能力的訴求十分明顯。菜鳥現(xiàn)在仍處于戰(zhàn)略投入期，對保稅倉、海外倉、干線物流、末端與自提點的投入都屬于CapEx資本性支出的部分，雖然資產有輕有重，但菜鳥本質上仍是一家社會化物流平臺的4PL第四方角色。

跨境環(huán)節(jié)是菜鳥的長期看點之一。盡管吃進考拉，以天貓國際+考拉的體量已經是全網B2C進口的領頭平臺，但與那些尚未進入中國的海量的長尾國外品牌相比，天貓國際與菜鳥國際背后的跨境貿易與物流組織仍處于初期階段，供應鏈精細化管理、由大到強還有很大提升空間留給菜鳥去深耕。