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觀點摘要：

2015-2025是中國公有云產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金十年。

除了互聯(lián)網(wǎng)和IT巨頭外，金融、制造等行業(yè)龍頭通過行業(yè)場景賦能來發(fā)展公有云。

公有云產(chǎn)業(yè)，將經(jīng)歷B2C的組織化、B2B的組織化、M2B2B的組織化三階段。

公有云的投資邏輯：技術(shù)驅(qū)動、集成為先、渠道服務(wù)為王。

傳統(tǒng)IT行業(yè)正在被公有云顛覆和解構(gòu)，未來公有云是場景和規(guī)模之戰(zhàn)。

電商促進(jìn)了物流、云計算、支付的發(fā)展，“拼多多”可能推出支付工具和云平臺。

致謝：本文參考了頂級物流專家、隱山資本管理合伙人董中浪老師對于物流產(chǎn)業(yè)的思考，非常受益。

2015年開始，中國的公有云開始高速發(fā)展。2018年產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)格局下，大型政企客戶成為上云主力，除了阿里、騰訊、華為、紫光這樣的IT巨頭外，建行、平安等產(chǎn)業(yè)龍頭也開始布局公有云進(jìn)行科技輸出。2015年-2025年，將是中國公有云產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金十年。

▍“公有云+產(chǎn)業(yè)升級”成為國家戰(zhàn)略

90年代互聯(lián)網(wǎng)剛誕生，被稱為“信息高速公路”，促進(jìn)了美國和中國各自20年的高速發(fā)展。今天以云計算、AI、5G為依托的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，則是更加快速直接的“產(chǎn)業(yè)升級高速鐵路”，也成為了未來中美這兩個經(jīng)濟(jì)體發(fā)展和博弈的關(guān)鍵。

十九大報告中提出：“行業(yè)能力社會化輸出”。所指的行業(yè)能力，不僅是阿里、騰訊的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能力，也包括了產(chǎn)業(yè)行業(yè)龍頭積累的金融科技、工業(yè)制造等能力，目的是以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)整合各行各業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型實現(xiàn)國家整體的產(chǎn)業(yè)升級。為了適應(yīng)這樣的變化，除了阿里、騰訊在調(diào)整自己的組織架構(gòu)，建行也在國有大行里首家成立金融科技公司，提出共享金融科技能力、以科技力量賦能社會發(fā)展的戰(zhàn)略，為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)注入新的力量。

高速公路和高速鐵路方面，今天中國都后發(fā)先至超過了美國。盡管產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和科技輸出剛起步，面臨的困難還很多，但我們也有理由期待公有云黃金十年后，2025年中國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的表現(xiàn)。

▍黃金十年的前半場、中場、后半場

今天公有云正在加速從一個行業(yè)向一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展，黃金十年也是公有云產(chǎn)業(yè)組織化的十年。

2015-2018年，公有云前半場，稱為“B2C的組織化”

公有云模式在中國得到初步確立，以“泛互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)”的上云需求為驅(qū)動，實現(xiàn)計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)資源的云化和自助式購買。雖然是企業(yè)服務(wù)，由于“泛互聯(lián)網(wǎng)”企業(yè)的特點，服務(wù)模式更加類似于2C的模式。銷售模式以直銷為主，服務(wù)模式以自服務(wù)和遠(yuǎn)程服務(wù)為主。公有云的前半場，以阿里云的先發(fā)優(yōu)勢和市場份額得到認(rèn)可，騰訊、華為發(fā)力公有云業(yè)務(wù)并到在財報上披露而告一段落。

2019-2020年，公有云中場，稱為 “B2B的組織化”

隨著公有云的市場競爭開始白熱化，以及目標(biāo)客戶從“泛互聯(lián)網(wǎng)客戶”變?yōu)椤罢罂蛻簟保⒗?、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)系公有云公司發(fā)現(xiàn)，政企客戶要的不光是技術(shù)還有服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的組織文化距離真正的企業(yè)服務(wù)還有距離。后面的B的變化導(dǎo)致前一個B也需要重新進(jìn)行組織化，包括組織架構(gòu)的調(diào)整、分銷體系的建立、第三方服務(wù)的整合等，目標(biāo)也是自內(nèi)往外的打通整個云計算產(chǎn)業(yè)鏈。

華為、紫光等IT企業(yè)的公有云，雖然在企業(yè)服務(wù)的基因和分銷商體系上更有優(yōu)勢，但是缺乏云計算所需要的場景和規(guī)模，內(nèi)部的研發(fā)模式也需要重新調(diào)整。

當(dāng)前所有公有云廠商都處于組織變革的陣痛期，互聯(lián)網(wǎng)公司在補產(chǎn)品和“To 大 B”服務(wù)的短板，IT公司在搶市場份額補場景和技術(shù)的短板，都是在革自己的命，為云計算的下半場積累力量。

2021-2025，公有云后半場，稱為 “M2B2B的組織化”

公有云的產(chǎn)品當(dāng)前以IaaS為主，但I(xiàn)aaS的趨勢是同質(zhì)化，未來建立公有云生態(tài)的核心則是SaaS和服務(wù)。M2B2B的M原本指的制造型企業(yè)，即制造型企業(yè)以貼牌某平臺的方式對外銷售。在公有云的體系里面，則是云的SaaS開發(fā)商和服務(wù)商(制造商)，融入大的公有云平臺(品牌商)，貼牌銷售給最終用戶。

未來，公有云平臺通過整合第三方加速自己的生態(tài)擴(kuò)展，包括云服務(wù)市場、全球云代理、一體化售賣、云集成分潤等。M2B2B的模式里面，品牌商除了現(xiàn)有的公有云平臺外，行業(yè)云也將有一席之地，比如建行孵化的建信金融科技，平安孵化的平安科技、十六家銀行合資成立的融聯(lián)易云等。因為在細(xì)分的場景里，傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭既有品牌也更懂行業(yè)，更容易打通上下游。(下一篇文章，將詳細(xì)分析金融行業(yè)云與金融科技的結(jié)合點)。

▍黃金十年的投資主題詞

公有云上半場是技術(shù)的競爭，公有云的中場是產(chǎn)品和服務(wù)的競爭，公有云的后半場將變?yōu)樯鷳B(tài)的競爭，未來公有云的投資主題詞可以歸納為：“技術(shù)驅(qū)動、集成為先、渠道服務(wù)為王”。

技術(shù)驅(qū)動

公有云產(chǎn)業(yè)是技術(shù)驅(qū)動的重資產(chǎn)行業(yè)，技術(shù)驅(qū)動是第一步，而且持續(xù)需要技術(shù)投入，各大公有云公司將持續(xù)加大在網(wǎng)絡(luò)、機(jī)房、芯片、數(shù)據(jù)庫等技術(shù)領(lǐng)域的投資。

以云主機(jī)這么成熟的服務(wù)為例，從AWS于2006年8月宣布 Amazon EC2進(jìn)行測試，正式拉開云計算商用的序幕，至今已經(jīng)整整十三年了，Amazon EC2連續(xù)降價70多次，實例類型已超過185種。今年AWS推出的Nitro架構(gòu)的最新EC2，由輕量級的Hypervisor、完全定制的Nitro芯片組成，性能飛速提升，與上一代EC2實例相比，價格/性能比提高了49%，和國內(nèi)的公有云相比更是有壓倒性優(yōu)勢。不斷通過技術(shù)驅(qū)動，提高服務(wù)質(zhì)量和性能，降低價格，以高性價比策略占領(lǐng)市場，仍將是公有云廠商競爭的基本策略。

集成為先

云計算的本質(zhì)是云集成。公有云平臺下一步的競爭要點是看誰能整合更多的云服務(wù)。集成分為強(qiáng)集成和弱集成，強(qiáng)集成就是收購或者投資，弱集成就是業(yè)務(wù)合作或者代理。

這幾年公有云行業(yè)發(fā)生的一些大事，如AWS和VMware的合作、微軟對Github的收購、阿里對恒生電子的收購以及最近和Salesforce的合作、騰訊對長亮科技和東華軟件的投資等等，都是在強(qiáng)化各自的云集成戰(zhàn)略，連華為這樣堅持不碰投資的企業(yè)，最近也成立了投資公司。

可以預(yù)見，下一階段全球各行各業(yè)稀缺價值云服務(wù)，將成為公有云廠商收購與集成的焦點。但靠收購集成不是長久之計，云集成戰(zhàn)略的核心還是依靠共贏的分潤機(jī)制來形成生態(tài)，打造類似于蘋果App Store的Cloud Store。

渠道服務(wù)為王

公有云行業(yè)之前的銷售以直銷為主、服務(wù)以自服務(wù)和線上為主，只靠自營當(dāng)前已經(jīng)無法滿足政企客戶的需求;渠道下沉，通過分銷商建立起分銷渠道，整合第三方的服務(wù)能力，快速構(gòu)建起自己的分銷和服務(wù)渠道，將極大的提高公有云廠商賣貨的效率和服務(wù)體驗。

公有云上的分銷和服務(wù)體系，并無法直接照搬傳統(tǒng)IT的分銷和服務(wù)模式，技術(shù)要求更高，也蘊含投資與并購的潛在機(jī)會。阿里云之前對數(shù)夢工廠、駐云的投資，騰訊云對安暢網(wǎng)絡(luò)和嘉維科技的投資邏輯都是如此。

可能有部分同學(xué)會糾結(jié)是“數(shù)據(jù)為王”還是“渠道為王”。個人認(rèn)為，馬老師提的“從IT到DT”和“數(shù)據(jù)是生產(chǎn)資料”當(dāng)然沒有錯，判斷一個項目是否具有投資價值也可以從數(shù)據(jù)的維度去考慮。但從公有云的角度來看，如果能集成很多云服務(wù)，自然就能擁有相應(yīng)的場景和數(shù)據(jù)沉淀。另外，中國當(dāng)前對于數(shù)據(jù)的的隱私保護(hù)和應(yīng)用的邊界還不清晰，客觀上也限制了數(shù)據(jù)變現(xiàn)的能力。

▍傳統(tǒng)IT行業(yè)正在被云顛覆和解構(gòu)

云計算的前身是傳統(tǒng)IT產(chǎn)業(yè)。傳統(tǒng)IT的要素基本上是硬件加軟件加服務(wù)。尤其在傳統(tǒng)IT產(chǎn)業(yè)里面賣設(shè)備的公司，也經(jīng)常戲稱自己是“搬箱子、賣盒子”的。確實，中國的PC和服務(wù)器廠商，從國外進(jìn)口各種芯片和零件，組裝成產(chǎn)品賣到全世界去，這個過程被稱為“集成和分銷”， 沒有太大的技術(shù)含量，但是產(chǎn)業(yè)鏈里必不可少。

但今天，傳統(tǒng)IT行業(yè)正在被公有云顛覆和解構(gòu)。云計算出來之后，IT產(chǎn)業(yè)變成了IaaS、PaaS、SaaS。隨著AI和5G的發(fā)展以及和公有云的集成，IT行業(yè)在發(fā)生非常深刻的革命，IT產(chǎn)業(yè)將被切割成“新基礎(chǔ)設(shè)施”和“新應(yīng)用場景”兩部分。之前阿里提的新金融、新零售、新制造等5新戰(zhàn)略，說的就是新技術(shù)升級了基礎(chǔ)設(shè)施，從而促進(jìn)新的應(yīng)用場景的產(chǎn)生。

未來用戶只需要關(guān)心應(yīng)用場景，公有云平臺就是新基礎(chǔ)設(shè)施。當(dāng)然，新基礎(chǔ)設(shè)施的形成，除了當(dāng)前的公有云巨頭之外，還會集合學(xué)術(shù)界、各行各業(yè)以及政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的力量。個人認(rèn)為，所謂產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，就是基于科技的力量，進(jìn)行各種服務(wù)的整合，形成推動產(chǎn)業(yè)升級的強(qiáng)大力量。

▍后半場，公有云是場景和規(guī)模之戰(zhàn)

公有云最終是規(guī)模之戰(zhàn)。所有的技術(shù)要能產(chǎn)生效率，要能產(chǎn)生價值，一定要挪到規(guī)模上去。

公有云是是類似工業(yè)時代“水電煤”這樣的基礎(chǔ)設(shè)施，但是基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)大，依賴上層消費場景的擴(kuò)大。未來公有云服務(wù)商的的核心價值是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中的應(yīng)用場景。而云服務(wù)則是組織場景的手段，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)最重要的場景只能靠各種“云服務(wù)”來創(chuàng)造。

公有云上半場主要依靠先發(fā)優(yōu)勢和技術(shù)投入，當(dāng)前中場則是看銷售和渠道的能力，下半場需要拼的場景集成的能力。云集成尤其是SaaS的集成，也是需要對客戶和產(chǎn)業(yè)需求的精確理解。

▍公有云產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律可參考物流

大家可能覺得，物流和云計算看上去是風(fēng)馬牛不相及的兩件事，為什么會拿來對比呢?

最近有幸聽了頂級物流行業(yè)專家、隱山資本董中浪老師的分享：《技術(shù)驅(qū)動下的物流產(chǎn)業(yè)平臺發(fā)展新方向》，第一次搞明白了投資物流產(chǎn)業(yè)的底層邏輯。最大的收獲是，發(fā)現(xiàn)物流行業(yè)的邏輯，在云計算行業(yè)也基本適用。本文理論框架參考了董老師對物流行業(yè)的精彩論述，感興趣的可以搜索董老師演講全文。

公有云和物流行業(yè)一個共同的媒介：電子商務(wù)。電子商務(wù)離不開物流，而電子商務(wù)的發(fā)展又促進(jìn)了物流的大發(fā)展。而云計算的誕生就是來自于全球第一家電商公司亞馬遜，之后中國所有的成功電商公司阿里、騰訊、京東都成立了自己的云計算公司，沒有成立的如當(dāng)當(dāng)之類的都沒有做起來(騰訊并沒有放棄電商，只是把電商業(yè)務(wù)交給生態(tài)去做)。

這是巧合嗎?我覺得不是。但直到這次聽董老師分享：“1.0版本的電商是零售外衣的物流公司，2.0版本的電商是物流外衣的科技公司，3.0版本的電商是科技外衣的資產(chǎn)管理公司”，我才恍然大悟，理解了阿里作為一家電商公司，為什么要做物流、云計算和金融科技。因為只有這樣，才能成為最終的資產(chǎn)管理公司。這個邏輯，把電商、物流、云計算、支付的關(guān)系都說清楚了。電商促進(jìn)了物流業(yè)的進(jìn)化和變革，催生出了公有云和以支付為代表的金融科技，公有云和金融科技又進(jìn)一步促進(jìn)了傳統(tǒng)IT產(chǎn)業(yè)的變革，形成了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的新基礎(chǔ)設(shè)施和底座。

按照這個思路，也就能解釋拼多多的崛起了。除了常見的微信生態(tài)和社群電商的解釋外，直接復(fù)用了淘寶打造的社會化物流成果，復(fù)用了騰訊的云計算和微信支付，起步就是2.0階段，這才實現(xiàn)了三年上市的跨越式發(fā)展。如果不是騰訊有投資關(guān)系的話，出現(xiàn)拼多多的云計算和支付公司應(yīng)該只是時間問題了，大家可以期待一下。

▍小結(jié)

公有云前半場和中場的關(guān)鍵詞是“上云”。但是上云不是目標(biāo)只是手段，以上云為抓手實現(xiàn)企業(yè)和行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級才是最有價值目標(biāo)。

公有云的后半場將比前半場的戰(zhàn)爭更復(fù)雜，除資金和技術(shù)以外，最需要的是服務(wù)和賦能整個產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，通過自身的組織重組，帶動上下游的組織變化，最終形成生態(tài)的變化。