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在智能手機芯片制造領域，高通是毋庸置疑的王者。但是最近一段時間，它有些風水欠佳。它不僅法律訴訟纏身，還受到全球宏觀經(jīng)濟增長趨緩和行業(yè)增長停滯的負面影響。一方面，智能手機用戶換新機的周期延長，導致需求下降，另一方面，許多客戶紛紛定制自家芯片，導致其智能手機芯片的出貨量不斷下滑。

在面臨的諸多不利因素中，最為強大的逆風是高通的客戶群不斷縮水。高通的主要客戶是手持設備制造商和智能手機原始設備制造商。當今世界前三大手機制造商-三星、華為和蘋果-都在他們大多數(shù)智能手機中使用了自己的處理器。

根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，前三強智能手機出貨量的全球占比超過了50%。在這三家公司中，只有三星在自己某些型號的智能手機中使用了高通的驍龍?zhí)幚砥?。此外，華為和三星在其超過一半的智能手機中使用了高通的調(diào)制解調(diào)器。

直到2016年時，高通還是蘋果手機調(diào)制解調(diào)器的獨家供應商，后來幾年，英特爾插足分走高通不少業(yè)務。現(xiàn)在，蘋果雖然重新選擇了高通，但它正在尋求自己開發(fā)5G調(diào)制解調(diào)器。而且，蘋果正在收購英特爾在調(diào)制解調(diào)器方面的專利，以加快開發(fā)自己的調(diào)制解調(diào)器。要知道，蘋果公司是高通最大的客戶，所以，從長遠來看，這一舉措足以引起高通公司的擔憂。更加雪上加霜的是，當今美國政府對華為的禁令正在使得這家中國巨頭向減少對美國技術依賴的道路上越走越遠，華為城門失火，殃及的是高通這條池中之魚。

而且，如果三星、華為和蘋果這三家頭部手機制造商開始向其它智能手機OEM廠商銷售自己的調(diào)制解調(diào)器和芯片組，高通的狀況更加堪憂。中美貿(mào)易戰(zhàn)促使華為開始主動向其它智能手機制造商銷售自己的調(diào)制解調(diào)器，這不僅會使得高通的客戶群縮水，還會增加這個領域的競爭。

高通和蘋果的關系撲朔迷離

高通公司面臨的第二大逆風是它和蘋果之間的復雜關系。強勢的蘋果對同樣強勢的高通采取了打個巴掌給個棗的戰(zhàn)略。一方面，蘋果正在積極購買英特爾的調(diào)制解調(diào)器專利，另一方面，它和高通簽署了為期六年的專利許可協(xié)議和多年的芯片供應協(xié)議。

這種舉動使我們不得不懷疑蘋果的居心。蘋果預計將在今年年底之前完成對英特爾調(diào)制解調(diào)器專利的收購，有了專利，設計出調(diào)制解調(diào)器芯片至少還需要三年的時間。所以，到目前為止，高通公司在調(diào)制解調(diào)器技術方面暫時還是無人能敵，但是幾年之后，這種局面很有可能發(fā)生變化。盡管高通和蘋果已經(jīng)簽約休戰(zhàn)，但是協(xié)議的內(nèi)容并沒有公開，目前尚不清楚協(xié)議里是否包含一些排他性條款，即保證高通成為蘋果獨家調(diào)制解調(diào)器芯片供應商的條款。

高通之前和蘋果在專利許可上打了兩年的官司，雙方互不相讓，針鋒相對。關系既已破裂，很難完全愈合，所以蘋果不太可能讓高通成為調(diào)制解調(diào)器的獨家供應商了。因此，可以合理地假設，蘋果正在效法三星，只在自己一部分iPhone手機中使用高通的芯片。這種協(xié)議還將為蘋果提供足夠的時間來開發(fā)和測試自己的調(diào)制解調(diào)器芯片。

此外，雖然高通和蘋果達成了協(xié)議，但是蘋果是計劃在其5G iPhone中使用高通的芯片，由于蘋果計劃到2020年才會推出支持5G的iPhone，所以它可能要到2020年下半年才會使用高通的調(diào)制解調(diào)器芯片。

正在進行中的法律糾紛

高通和蘋果曾經(jīng)就高通專利的許可方式大打出手。高通公司主張按照終端設備售價收取專利許可費，蘋果公司則認為應該按照組件價格而不是整機價格收費。由于當時高通和美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會還在打著類似的官司，所以這兩起官司任意一個案件的裁決都會影響另一個案件的裁決，這也是高通選擇和蘋果硬磕的重要原因。

到了今年4月份，高通和蘋果宣布庭外和解，受此利好影響，高通股票一日之內(nèi)上漲了20%。一個月后，聯(lián)邦貿(mào)易委員會給出裁決，判定高通的專利許可做法違反了反壟斷法。法官要求，高通公司和其客戶重新談判專利許可協(xié)議，或者不談判直接采用按組件價格收費的做法。

FTC虎口奪食，彪悍的高通公司不服裁決，提出上訴。但是，這個裁決正在產(chǎn)生影響。目前，一部分客戶還是按照整機價格交納專利許可費，但是有些客戶威脅要停止支付許可費，而且，如果高通公司的上訴被駁回了，就會要求重新談判專利許可協(xié)議。情勢已經(jīng)了然了，如果高通的上訴真的被駁回了，這將對該公司的利潤產(chǎn)生長期負面影響。

因為，高通公司目前有6成以上的利潤來自專利許可業(yè)務，如果按照組件價格收費，其利潤將大大降低。利潤降低無疑會削弱該公司的研發(fā)支出。現(xiàn)在，高通把主要希望放在5G 上，這可以為它的專利許可業(yè)務和芯片銷售開辟一些新的市場空間。不過，高通對法院的裁決比較樂觀，認為無論裁決結(jié)果如何，都不會對它的專利許可業(yè)務產(chǎn)生重大影響。

2019年：高通走背運的一年

由于4G智能手機需求下滑，5G智能手機還未上量，這一年對作為智能手機芯片制造商的高通來說無疑是艱難的。不過，預計明年5G智能手機將大量上市，從而對高通業(yè)務產(chǎn)生一波拉動。

對于高通和其它美國芯片制造商來說，接下來的六個月都是極不確定的一段時間，影響因素包括關稅、華為禁令、來自中國的反制、專利訴訟，未來情勢撲朔迷離，這些影響因素有可能是正面的，也有可能會帶來逆風。

總之，自求多福吧。