近日，隨著包括英特爾、三星以及高通、聯(lián)發(fā)科在內(nèi)的全球芯片巨頭相繼發(fā)布財(cái)報(bào)，業(yè)界發(fā)現(xiàn)，全球芯片巨頭“暴雷”的消息如多米諾骨牌般來(lái)襲。

至于業(yè)績(jī)暴雷的原因，“需求走弱”“去庫(kù)存”“價(jià)格下滑”是芯片巨頭們解釋業(yè)績(jī)變化時(shí)所普遍使用的詞匯。無(wú)論是智能手機(jī)端、PC端還是存儲(chǔ)器市場(chǎng)，目前均受到了下游消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟嚴(yán)重影響。

芯片業(yè)寒流

美國(guó)時(shí)間2月2日，高通發(fā)布2023財(cái)年第一季度（截至去年12月底）財(cái)報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收94.56億美元，同比減少12%；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)為26.84億美元，同比下滑27%。

高通公司稱(chēng)，手機(jī)需求仍然疲軟，企業(yè)和工業(yè)部門(mén)情況也在惡化。但該公司表示，汽車(chē)芯片需求仍然強(qiáng)勁。高通預(yù)計(jì)，2023財(cái)年第2季度（截至今年3月底）營(yíng)收將約為87億至95億美元，較上一季度持平或降低8%，同比下滑11%至19%。展望低于市場(chǎng)預(yù)期的95.81億美元水平。高通認(rèn)為手機(jī)需求低迷與庫(kù)存調(diào)整為拖累運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要原因，并預(yù)期庫(kù)存調(diào)整期可能延續(xù)到今年上半年。

高通的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聯(lián)發(fā)科，業(yè)績(jī)同樣不好看。營(yíng)收及凈利潤(rùn)環(huán)比、同比均出現(xiàn)了大幅下滑。具體來(lái)看，聯(lián)發(fā)科2022 年第四季營(yíng)收新臺(tái)幣1,081.94 億元（約合人民幣244.3億元），較2022年第三季減少23.9%，較2021 年同期也減少15.9%，創(chuàng)兩年新低，毛利率48.3%，較2022年第三季減少1 個(gè)百分點(diǎn)，較2021 年同期也減少1.3 個(gè)百分點(diǎn)，稅后凈利潤(rùn)新臺(tái)幣185.14 億元（約合人民幣41.8億元），較2022年第三季減少40.4%，較2021 年同期減少38.6%

聯(lián)發(fā)科表示，去年 Q4 因應(yīng)手機(jī)客戶進(jìn)入庫(kù)存去化階段營(yíng)收顯著降溫，隨著營(yíng)收規(guī)模收斂，毛利率、盈利率也雙雙下滑，分別創(chuàng)下 5 季、8 季來(lái)新低，影響整體獲利縮水。

率先引爆芯片行業(yè)第一顆響雷的是巨頭英特爾。

北京時(shí)間1月26日美股盤(pán)后，英特爾公布2022年四季度及全年業(yè)績(jī)，這家芯片巨頭四季度業(yè)績(jī)未能達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，大幅下滑32%，創(chuàng)下2016年來(lái)最低季收入。

在過(guò)去，PC業(yè)務(wù)占據(jù)英特爾整體營(yíng)收超5成，成為其財(cái)報(bào)的決定因素。從整個(gè)PC市場(chǎng)來(lái)看，去年四季度出現(xiàn)嚴(yán)重滑坡。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022Q4全球PC（含臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦和工作站）出貨量為6720萬(wàn)臺(tái)，同比-27.5%，環(huán)比-9.5%。英特爾方面稱(chēng)，為了重回正軌，該公司需要電腦制造商迅速消化庫(kù)存，并重新訂購(gòu)零部件。

據(jù)悉，英特爾和高通的最大市場(chǎng)均在中國(guó)大陸。2022年，英特爾在中國(guó)大陸營(yíng)收171.25億美元（約合人民幣1166億元），占比27%。而高通2022財(cái)年在中國(guó)大陸營(yíng)收281.19億美元，占比高達(dá)64%。

同樣，據(jù)AMD公布的2022財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)顯示，其在2022年第四季度收入為56億美元，與去年同期的相比增長(zhǎng)16%，毛利率為43%。但其營(yíng)業(yè)虧損達(dá)到1.49億美元，凈利潤(rùn)僅為2100萬(wàn)美元，與去年同期相比下降98%。

對(duì)于第四季度的經(jīng)營(yíng)虧損，AMD解釋稱(chēng)，主要源于與收購(gòu)賽靈思相關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)，非GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率下降的原因則主要是客戶端業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入下降。

而在存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)，情況更為嚴(yán)峻。三星1月31日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2022年第四季度，三星營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比大降69%，從13.86萬(wàn)億韓元滑落至4.3萬(wàn)億韓元，為8年來(lái)最低點(diǎn)；全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為43.38萬(wàn)億韓元，同比下降16%。三星表示，業(yè)績(jī)下滑主要受存儲(chǔ)芯片價(jià)格大幅下滑影響，疊加智能手機(jī)銷(xiāo)售疲軟。

全球第二大存儲(chǔ)芯片制造商海力士2022年第四季度的營(yíng)業(yè)虧損達(dá)到1.7萬(wàn)億韓元(約合14億美元)，上年同期為盈利4.2萬(wàn)億韓元，是公司自2012年三季度以來(lái)首次季度虧損。同時(shí)，美光、三星、海力士等公司均公布了減產(chǎn)和縮減開(kāi)支計(jì)劃。

存儲(chǔ)芯片可以大致分為DRAM芯片（內(nèi)存）和NAND Flash（閃存）兩個(gè)方向。據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，NAND去年價(jià)格至少下降3成以上，DRAM的降價(jià)則更為猛烈。

去年手機(jī)出貨量降至十年低谷

高通、聯(lián)發(fā)科、三星等巨頭均在公布業(yè)績(jī)下滑原因中提到了智能手機(jī)銷(xiāo)售疲軟。

IDC日前發(fā)布的最新報(bào)告顯示，全球智能手機(jī)出貨量去年創(chuàng)下了10年來(lái)最低水平，其中第四季度表現(xiàn)尤為糟糕，這主要是宏觀經(jīng)濟(jì)萎靡和消費(fèi)者需求疲軟所致。IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能手機(jī)出貨量為12.1億部，較上一年下降了11.3%，這是自2013年以來(lái)的最低度出貨量。IDC稱(chēng)，造成出貨量下降的原因是消費(fèi)者需求大幅下降、通脹膨脹和經(jīng)濟(jì)不確定性。

蘋(píng)果繼續(xù)保持全球第一大智能手機(jī)制造商的地位，該公司去年四季度IPhone出貨量為7230萬(wàn)部，同比下降14.9%。蘋(píng)果當(dāng)季的市場(chǎng)份額從去年同期的23.1%上升至24.1%，但銷(xiāo)量卻比去年同期下降了14.9%。

而三星的出貨量?jī)H次于蘋(píng)果，四季度出貨量為5820萬(wàn)部，同比下降15.6%。小米排名第三，四季度出貨量為3320萬(wàn)部，同比下降26.3%。IDC分析師Anthony Scarsella警告稱(chēng)，鑒于全球智能手機(jī)出貨量去年下降超過(guò)11%，2023年將是謹(jǐn)慎的一年，供應(yīng)商將重新考慮他們的設(shè)備組合，而渠道商在吸收過(guò)剩庫(kù)存后將三思而行。

在國(guó)內(nèi)，IDC報(bào)告顯示，2022年第四季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約7292萬(wàn)臺(tái)，同比下降12.6%?？v觀2022全年，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約2.86億臺(tái)，同比下降13.2%，為有記錄以來(lái)最大降幅。

值得注意的是，2022年的中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量，也是時(shí)隔10年后再次回落至3億部以下，此前僅2012年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量不足2.2億臺(tái)。

談及出貨量為何陷入“冰點(diǎn)”，外界或首先歸咎于疫情。但I(xiàn)DC中國(guó)高級(jí)分析師郭天翔指出，疫情影響只是“雪上加霜”，畢竟在2020年疫情發(fā)生前，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)就已經(jīng)開(kāi)始連續(xù)下滑。所以，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)連續(xù)下降的主要原因仍集中在如下方面：市場(chǎng)飽和，換機(jī)周期加長(zhǎng)；技術(shù)發(fā)展遇到瓶頸，新品創(chuàng)新不足；5G推動(dòng)作用低于預(yù)期，缺乏新的殺手級(jí)應(yīng)用；產(chǎn)品質(zhì)量越來(lái)越好，性能過(guò)剩等各種因素。

IDC預(yù)計(jì)，2023年，雖然疫情防控政策調(diào)整，但是中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)前景依然難言樂(lè)觀，很難立即出現(xiàn)明顯反彈。只有隨著經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和收入的陸續(xù)好轉(zhuǎn)和增加，消費(fèi)者信心重新恢復(fù)，市場(chǎng)需求才有望在今年下半年真正實(shí)現(xiàn)反彈。