8 英寸晶圓產(chǎn)能緊缺，MOSFET、驅(qū)動 IC、電源管理 IC 紛紛傳來漲價消息。半導體產(chǎn)能緊缺從晶圓代工開始，傳導至封測，缺貨促使?jié)q價，也促使了半導體產(chǎn)業(yè)鏈板塊個股表現(xiàn)出色，還蔓延到了包括芯片設(shè)計、模組供應(yīng)商、下游終端廠商等。

TrendForce 集邦咨詢分析師喬安表示，若晶圓制造需求強勁，將帶動上游硅晶圓出貨暢旺；而產(chǎn)能緊張則使得下游終端產(chǎn)品因零組件缺貨導致生產(chǎn)周期延長。

缺貨到無法想象的地步

當下，晶圓產(chǎn)能有多緊張？“目前晶圓產(chǎn)能已緊張到不可思議，客戶對產(chǎn)能的需求已達恐慌程度，預估明年下半年到 2022 年下半年，邏輯、DRAM 市場都會缺貨到無法想象的地步?！?1 月 30 日，芯片代工商力積電董事長黃崇仁的一席話也點出了晶圓產(chǎn)能緊張的現(xiàn)狀。

事實上，黃崇仁的話并非危言聳聽。今年 10 月中旬，芯謀研究首席分析師顧文軍就在微博上發(fā)文披露，一個芯片設(shè)計公司的老總，為了拿到產(chǎn)能給代工廠的高管下跪。

在電子行情上漲的趨勢下，全球芯片代工訂單在近幾個月迎來了爆發(fā)式的增長。11 月 ，TrendForce 集邦咨詢旗下半導體研究處表示，2020 年疫情導致眾多產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊，然受惠于遠程辦公與教學的新生活常態(tài)，加上 5G 智能手機滲透率提升，以及相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)需求強勁的帶動，使全球半導體產(chǎn)業(yè)逆勢上揚，預估 2020 年全球晶圓代工產(chǎn)值年增長將高達 23.8%，突破近 10 年高峰。

其中高端芯片缺貨最為明顯，8 英寸晶圓產(chǎn)能緊缺，擴產(chǎn)受限受到了更大的關(guān)注。而事實上，8 英寸晶圓代工產(chǎn)能自 2019 年下半年起即一片難求。

從需求端來看，8 英寸晶圓的下游需求主要來自于電源管理芯片（PMIC）、CMOS 圖像傳感芯片、指紋識別芯片、顯示驅(qū)動 IC、射頻芯片以及功率器件等領(lǐng)域，而模擬芯片和功率器件的需求量持續(xù)上升是 8 英寸晶圓產(chǎn)能緊張的主要原因。

由于 8 英寸設(shè)備幾乎已無供應(yīng)商生產(chǎn)，使得 8 英寸機臺售價水漲船高，而 8 英寸晶圓售價相對偏低，因此普遍來說 8 英寸擴產(chǎn)并不符合成本效益；然而，如電源管理芯片、LDDI（大尺寸顯示驅(qū)動芯片）等產(chǎn)品在 8 英寸廠生產(chǎn)卻最具成本效益，并無往 12 英寸甚至先進制程轉(zhuǎn)進的必要性，使得 8 英寸廠產(chǎn)能跟不上。

5G 熱潮的帶動下，電源管理芯片受益于智能手機與基站需求都呈倍數(shù)增長，導致有限的產(chǎn)能供不應(yīng)求，雖然部分產(chǎn)品有機會從 8 英寸逐步轉(zhuǎn)往 12 英寸廠生產(chǎn)，但短期內(nèi)依然難以紓解 8 英寸晶圓需求緊缺的情況。

華潤微（688396.SH）運營模式以 IDM 為主，同時也擁有晶圓代工模式。從華潤微方面了解到，功率半導體 MOSFET、IGBT、SBD 等產(chǎn)品需求均比較旺盛，產(chǎn)能都比較緊張。晶圓代工方面，8 英寸產(chǎn)能滿載，電源管理、MCU、MEMS 等在手訂單飽滿。

漲價潮起

晶圓產(chǎn)能供求緊張，首當其沖影響的就是晶圓價格受到波動。

據(jù)中國臺灣媒體近日援引業(yè)內(nèi)消息人士稱，受益于居家辦公趨勢和 5G 熱潮帶動的強勁需求，大多數(shù)芯片公司都將 2021 年 8 英寸晶圓的價格提高了至少 20%，緊急訂單最多甚至提價 40%。像聯(lián)華電子股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)電”）、格羅方德半導體股份有限公司（以下簡稱“格芯”）和世界先進積體電路公司，這些公司在 2020 年第四季度將價格提高了約 10%～15%。

對于“漲價”報道，格芯方面對本報記者表示不予置評。但業(yè)界對晶圓代工廠的提價有所共識。

由于美中貿(mào)易問題，設(shè)備及材料廠出貨 8 英寸晶圓代工訂單亦傳出比如由中芯國際將轉(zhuǎn)單臺廠的消息。多家臺媒相繼報道稱，聯(lián)電 8 英寸晶圓代工產(chǎn)能已滿載到 2021 年下半年，在產(chǎn)能供不應(yīng)求且客戶持續(xù)追加投片情況下，其 2021 年第一季調(diào)漲價格勢在必行。

11 月 26 日，中芯國際在“上證 e 互動”平臺上回應(yīng)投資者提問“是否對 8 英寸晶圓代工提價”時就曾表示，現(xiàn)有客戶訂單將按已簽訂合同進行，新客戶、新項目則由雙方協(xié)商確定價格，該公司也會通過優(yōu)化產(chǎn)品組合來提升平均晶圓價格。

喬安表示，集邦方面的數(shù)據(jù)是，2020 年 8 英寸的晶圓價格主要在第四季度有明顯漲幅，約上漲 5%～10%，其預計 2021 年將上漲約 5%。

在國際大廠對晶圓價格紛紛有漲價之意后，國內(nèi)半導體企業(yè)晶圓“是否漲價”也受到關(guān)注。

對于 8 英寸晶圓產(chǎn)能緊張，從華潤微方面了解到，目前的確出現(xiàn)漲價的情況，但并不是一個普遍的現(xiàn)象，華潤微根據(jù)客戶結(jié)構(gòu)，針對不同的產(chǎn)品線以及產(chǎn)品的終端應(yīng)用的情況，進行了適度的調(diào)整。

新潔能（605111. SH）投資者關(guān)系部人員表示，公司部分產(chǎn)品的確有漲價，做一些結(jié)構(gòu)性調(diào)整，同時公司本身也是在做這樣一個調(diào)整。

此外，國內(nèi)多家半導體相關(guān)企業(yè)近期集中接受機構(gòu)調(diào)研，調(diào)研記錄都顯示，漲價成為機構(gòu)調(diào)研詢問度最高的問題之一。而資本市場半導體板塊的部分上市公司股價也受到波動上漲。

捷捷微電（300623.SZ）在調(diào)研中直接表示，今年 VD MOS、TRENCH MOS 相關(guān)產(chǎn)品因晶圓代工漲價，部分產(chǎn)品做了調(diào)整（調(diào)升）。

立昂微（605358.SH）12 月 1 日發(fā)布的調(diào)研記錄也表示：“目前市場對半導體需求持續(xù)上漲引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈供不應(yīng)求的行情，晶圓代工產(chǎn)能緊缺和漲價帶動硅晶圓、封測與 IC 設(shè)計等陸續(xù)漲價。公司的半導體硅片和半導體分立器件兩塊業(yè)務(wù)在持續(xù)向好的集成電路市場的驅(qū)動下，目前在手訂單充足，產(chǎn)能飽滿。公司產(chǎn)品是否漲價受多種因素影響，基于目前的市場行情及公司實際情況，部分產(chǎn)品正在與客戶就漲價事宜進行協(xié)商，產(chǎn)品漲價需要與客戶協(xié)商后才能最終確定?！?/p>

中信證券 12 月 2 日對華虹半導體（01347.HK）的研究報告中寫道，受益于 8 英寸成熟工藝需求仍然旺盛，產(chǎn)能吃緊，部分行業(yè)內(nèi)公司 8 英寸晶圓已提價。華虹半導體 8 英寸晶圓廠產(chǎn)能利用率自 2020Q3 達到 102%，高產(chǎn)能利用率有望增強公司盈利能力。該調(diào)研報告發(fā)布次日，華虹半導體股價便一度升至 5%以上。

從股價方面來看，上述公司近期都處于上漲狀態(tài)。立昂微、華潤微、華虹半導體、捷捷微電(300623,股吧)等企業(yè)近期股價連續(xù)刷新上市以來新高。

傳導至上下游

而 8 英寸晶圓產(chǎn)能緊張也已傳導至封裝、設(shè)計等上下游。

相比于 IDM（整合組件制造商）模式和 Foundry（代工廠）模式，F(xiàn)abless（無廠 IC 設(shè)計商）模式公司將面臨拿不到晶圓廠的產(chǎn)能的挑戰(zhàn)，這對于無廠 IC 設(shè)計公司模式的半導體公司銷售額增長可能會產(chǎn)生影響。

“IC 設(shè)計面臨的一個挑戰(zhàn)就是要到代工廠去找產(chǎn)能，因為目前預測下單的也比較多，所以就涉及到一個排產(chǎn)的問題?！眹鴥?nèi)一家 IDM 模式企業(yè)的人士說道。

顧文軍認為，從產(chǎn)業(yè)角度來說，代工產(chǎn)能不足會嚴重影響設(shè)計產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

此外，在當前芯片缺貨的環(huán)境下，上游終端廠商對于芯片的需求是遠遠大于供應(yīng)鏈的供給，這也使得下游終端產(chǎn)品會因零組件缺貨導致生產(chǎn)周期延長。

而針對晶圓代工產(chǎn)能緊張是否會導致 MCU 缺貨或交付延遲，芯片設(shè)計公司兆易創(chuàng)新(603986,股吧)董秘李紅表示，存量產(chǎn)能都在有序生產(chǎn)，但是因為需求端旺盛，（由于晶圓廠產(chǎn)能緊缺）要擴產(chǎn)的話就會受到一些影響，新增的部分還沒有常規(guī)運轉(zhuǎn)起來。

同樣作為芯片設(shè)計公司的新潔能主營 MOSFET、IGBT 研發(fā)設(shè)計，新潔能投資者關(guān)系部人員向記者表示，產(chǎn)能是非常緊張的，但目前還沒有出現(xiàn)拿不到晶圓廠產(chǎn)能這種情況。

8 英寸晶圓產(chǎn)能供需不平衡之下，企業(yè)如何應(yīng)對？

上海的一家 IC 設(shè)計公司李姓總經(jīng)理表示，他們也在考慮做些應(yīng)對措施。比如其一，積極開發(fā)其他供應(yīng)鏈廠商、代工廠；其二，往高工藝方面轉(zhuǎn)?！? 英寸晶圓廠緊張，相對來說 12 英寸晶圓廠產(chǎn)能緊張問題會好些，12 英寸晶圓幾乎是 8 英寸晶圓面積的 2.25 倍，12 英寸面積大對我們的產(chǎn)能更有保障。”

喬安稱，目前已有部分 8 英寸產(chǎn)品開始往 12 英寸廠轉(zhuǎn)進，從中長期來看這種情況將會有所緩解。

此外，有接近晶圓制造廠的人士表示：“8 英寸晶圓產(chǎn)能供需不平衡之下，很多晶圓代工廠會篩選訂單和調(diào)整產(chǎn)品組合，優(yōu)先生產(chǎn)高毛利的產(chǎn)品。根據(jù)市場需求和產(chǎn)能來看，大部分芯片的缺貨情況緩解最早也要到明年第一季度?！?/p>

為了緩解 8 英寸晶圓廠產(chǎn)能緊張，有消息稱聯(lián)華電子等芯片代工廠，在考慮收購閑置且成熟的 8 英寸晶圓廠。

新潔能投資者關(guān)系部人員透露，新潔能的晶圓代工廠主要有華虹宏力、華潤上華，目前公司正在積極地開拓一些海外的代工廠?！暗壳耙驗橐咔椋瑏砘販贤ㄒ膊惶奖?，后期會去現(xiàn)場溝通。”該人士表示。

不過，對于芯片設(shè)計企業(yè)來說轉(zhuǎn)廠也并不容易，上述 IC 設(shè)計公司李姓總經(jīng)理提到：“要把供應(yīng)商開發(fā)出來，每個供應(yīng)商都有自己的工藝特殊性，同樣的設(shè)計比如說從一條產(chǎn)線換到另一條產(chǎn)線工作不容易，對于晶圓代工廠來說也是需要反復測試、配合并不容易，所以一般大家能不做轉(zhuǎn)產(chǎn)就盡量不去做，要想做的話肯定要提前布局?！?/p>