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2019年5月15日，美國商務部在其官方網(wǎng)站上發(fā)布了一則新聞。

美國商務部的工業(yè)和安全局(BIS)把華為公司加入其Entity List(實體清單)。這條新聞還說，把華為加入實體清單的舉動，是因為商務部獲得了相關(guān)信息，該信息為確定華為從事的活動違反美國國家安全或外交政策利益提供了合理依據(jù)。

那么具體是什么信息呢?就是司法部對華為的公開起訴書所指控的活動，包括涉嫌違反“國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法”(IEEPA)，向伊朗提供違禁金融服務，蓄意違反IEEPA規(guī)定，以及妨礙司法公正，阻礙對涉嫌違反美國制裁行為的調(diào)查。

很明顯，美國人沒有發(fā)現(xiàn)什么新證據(jù)，而是把美國司法部正在進行的對華為的指控內(nèi)容作為了商務部的“行動依據(jù)”，而這些指控在去年加拿大逮捕孟晚舟的時候我們就已經(jīng)知道了。

那么這個加入實體清單意味著什么呢?將美國技術(shù)出售或轉(zhuǎn)讓給實體清單中的公司或個人需要BIS頒發(fā)的許可證，如果出售或轉(zhuǎn)讓會損害美國國家安全或外交政策利益，則可能會拒絕許可證。該清單將在聯(lián)邦公報中公布。

“美國商務部工業(yè)和安全局在美國總統(tǒng)的支持下采取的這一行動將華為作為全球最大的電信設備制造商中國公司列入實體清單。這將阻止外國實體以可能破壞美國國家安全或外交政策利益的方式使用美國技術(shù)。”商務部長威爾伯羅斯說。

特朗普總統(tǒng)已指示商務部保護其國家安全活動。自行政當局成立以來，該部門已向?qū)嶓w名單增加了190人或組織，并根據(jù)1962年“貿(mào)易法”第232條對進口對國家安全的影響進行了五次調(diào)查。

上面的內(nèi)容請注意，出來講話的美國商務部長是和中國進行貿(mào)易談判的核心成員。

同時新聞解釋了這個實體清單的操作流程，那就是實體清單的增加由最終用戶審查委員會(End-User Review Committee)決定，該委員會由商務部、國防部、國務院和能源部的官員組成。根據(jù)“出口管理條例”第744.11(b)條，有合理理由相信個人或組織參與或構(gòu)成參與違反國家安全以及威脅美國的政策利益，可以添加到實體清單中。

因此把華為公司列入實體清單，是美國四個部門共同作出的決定，包括商務部、國防部、國務院和能源部，可見這是美國政府的集體意志。請注意Export Administration Regulations(出口管理條例)，這個是實體清單的法律依據(jù)。

同時美國總統(tǒng)特朗普也宣布了國家緊急狀態(tài)，而標題也非常清楚：這樣做的目的是確保信息和通信技術(shù)關(guān)鍵基礎(chǔ)設施供應鏈的安全。

特朗普簽署了行政命令，內(nèi)容是宣布外國對手對信息通信技術(shù)、服務和供應鏈的威脅是全國性的緊急情況。這個行政命令的內(nèi)容是，只要美國商務部認為對美國國家安全構(gòu)成了威脅，那么就禁止涉及到美國信息技術(shù)和服務的商業(yè)交易。

同時提到，這個決定是基于與總檢察長、財政部長、國務卿、國防部長、國土安全部長、美國貿(mào)易代表、情報局局長、總務處處長和聯(lián)邦通信主席的磋商。委員會和其他適當機構(gòu)的負責人，商務部將在150天內(nèi)發(fā)布規(guī)則，以制定審查此類交易的程序。

在行政命令的一年內(nèi)，商務部長將酌情與財政部長、國土安全部、國家、國防部、司法部長、美國貿(mào)易代表、國家情報局局長和主席進行磋商。聯(lián)邦通信委員會必須向總統(tǒng)報告所采取的行動是否充分，并在必要時繼續(xù)采取行動。

不管是行政命令，還是美國商務部公布的實體清單，都是事實上可以隨時禁止美國公司向華為銷售產(chǎn)品，我們有理由相信，華為成為了美國貿(mào)易談判的籌碼。而貿(mào)易談判的真實目的，并不只是希望多向中國出口東西扭轉(zhuǎn)逆差，更多是因為想借貿(mào)易協(xié)議來阻礙中國的先進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。也因為此，貿(mào)易協(xié)議里面包含了中國不能接受的內(nèi)容。

美國商務部BIS把華為列入實體清單依據(jù)的是美國《出口管理條例》，而該條例的特點是對外國的交易也加以限制，也就是“區(qū)域外適用”。根據(jù)市場價格，如果美國企業(yè)的零部件和軟件在原則上包含25%以上，那么也會成為被管制對象，也就是說，即使是韓國、日本、歐洲等國家的產(chǎn)品也將被管制。如果違反，將被美國政府處以禁止與美國企業(yè)交易等行政處罰和刑事處罰。

那么華為能否安然無恙呢?一定會受到影響，而且是不小的影響。

根據(jù)2018年底華為公布的92家核心供應商名單，美國有33家，中國大陸25家，日本11家，中國臺灣10家，其他地區(qū)13家。美國的供應商主要是半導體和軟件公司。

根據(jù)從供應鏈得到的消息，在5月17日，美國各大半導體公司都已經(jīng)接到了美國政府的通知，停止了對華為公司的供貨，這意味著美國人的禁令對于華為可以說完全沒有緩沖期。

對于受到極限狀態(tài)受到的可能影響，華為公司內(nèi)部已經(jīng)有所評估。華為的輪值CEO徐直軍2019年2月在華為公司年度工作會議上的內(nèi)部發(fā)言時稱：“我們現(xiàn)在有8000多人正在為業(yè)務連續(xù)性日夜奮戰(zhàn)，沒有節(jié)假日?！? 同時有一句關(guān)鍵的話：“消費者業(yè)務相對于ICT基礎(chǔ)設施業(yè)務有點不同，在業(yè)務連續(xù)性上，我們基本不依賴于美國，雖然我們大規(guī)模使用美國器件，但是我們可以做到不依賴，這是比較踏實的一點。”

同時2019年5月16日華為輪值CEO胡厚崑在內(nèi)部在《致員工的一封信》里稱：“美國商務部工業(yè)與安全局(BIS)將華為列入所謂“實體清單”的決定，是美國政府出于政治目的持續(xù)打壓華為的最新一步。對此，公司在多年前就有所預計，并在研究開發(fā)、業(yè)務連續(xù)性等方面進行了大量投入和充分準備，能夠保障在極端情況下，公司經(jīng)營不受大的影響?！?/p>

當然了，華為高管們的講話，肯定會有穩(wěn)定軍心的意味，那么華為究竟受的影響有多大?

華為手機業(yè)務所受的影響，比通信基站和企業(yè)IT產(chǎn)品要小

這一點從徐直軍在華為年度工作會議上的講話也可以得到印證。

華為手機除了短期內(nèi)有供貨產(chǎn)能的麻煩，帶來銷量受影響之外，中長期會更快的恢復，這是為什么呢?

一個是客觀要求不一樣，智能終端更看重用戶體驗，企業(yè)IT產(chǎn)品和通信基站產(chǎn)品更看重技術(shù)指標。智能手機是小型部件，僅供個人使用，和外部通信的數(shù)據(jù)交換量較小，一個普通人一個月的使用流量平均下來也就是幾個G的水平。而一個通信基站連接的用戶數(shù)量眾多，每天產(chǎn)生巨量的數(shù)據(jù)交換。企業(yè)買的IT產(chǎn)品也是同理，其對數(shù)據(jù)交換量的需求極大。企業(yè)和電信運營商，對數(shù)據(jù)的需求量和個人完全不是一個級別。

同時對可靠性的要求也和個人不是一個級別，一個企業(yè)或者一個運營商如果出現(xiàn)業(yè)務中斷，損失將是巨量的。假設一個城市突然斷網(wǎng)幾小時，這個影響將是非常巨大的。因此ICT基礎(chǔ)設施部分，對信號處理等高性能器件的要求是高于手機的。

同時手機業(yè)務更多是消費者的用戶體驗水平，對手機技術(shù)參數(shù)如數(shù)家珍的發(fā)燒友是少數(shù)，大多數(shù)人根本不會去了解手機的具體技術(shù)規(guī)格。

我們一直在說5G，其實和4G的核心區(qū)別之一就在于數(shù)據(jù)傳輸速度，達不到5G的速度就不是5G，也就不會有運營商客戶用。而對于普通用戶，其實手機的上網(wǎng)速度快一點、慢一點根本感覺不到，相比之下會更多在意非性能方面的東西，比如說你的領(lǐng)導，買手機一般都是華為，盡管他買的款式性能不一定有OV、小米的同款好。

一個是客觀的收益成本。為什么華為海思的主力產(chǎn)品是手機使用的麒麟處理器?其實原因不復雜，即使是像中國這樣的大國，通信基站的數(shù)量也就是百萬站級別，企業(yè)IT使用的各種產(chǎn)品也是同理。其需求量是遠遠無法和單款手機就能動輒銷量上百萬部，甚至上千萬部去比較的。因此華為優(yōu)先選擇在手機上大力開發(fā)麒麟處理器，也是符合商業(yè)利益的結(jié)果，這也在客觀上導致了華為的手機部分芯片自主化程度高，甚至可以不依賴于美國器件。

同時華為公司也比較有底氣，使用替代器件毫無疑問會帶來手機性能的下降，但是對于消費者而言，這種體驗并不會太敏感。

舉個例子，你和你朋友都買了同一款手機，在同樣的網(wǎng)絡環(huán)境下測試手機的下載速度，你是3M/s，他是4M/s，看起來是不是他的手機性能好三分之一?實際上你們的用戶體驗差異沒有那么大。

美國的《出口管制條例》并不能回溯到以前已經(jīng)銷售的產(chǎn)品

這是很容易理解的，此次美國商務部BIS發(fā)布的實體清單，其法律依據(jù)就是《出口管制條例》，該條例能夠懲罰違反出口禁令的企業(yè)。但是不可能說，一家企業(yè)以前賣過東西給華為，所以也要處罰。

華為在2019年5月之前購買的各種服務性產(chǎn)品，其所有權(quán)在華為，是可以繼續(xù)使用的，只是不會繼續(xù)收到廠家提供的服務。

有人說，華為的處理器用的ARM架構(gòu)，華為的手機用的操作系統(tǒng)是安卓，華為開發(fā)芯片用的EDA用的是Cadence,Synopsys，甚至華為員工內(nèi)部辦公用的也是windows，美國一禁用就完了。這種說法是錯誤的，已經(jīng)購買了的服務性產(chǎn)品，交易已經(jīng)完成，其所有權(quán)在華為，華為繼續(xù)使用沒有任何法律問題。華為是有時間來逐步替代以上已經(jīng)購買的服務性產(chǎn)品的。

以ARM為例，雖然是軟銀所有，但是因為其用到了美國的知識產(chǎn)權(quán)，也會受到管轄。但即使不再對華為授權(quán)新的版本，華為也可以在之前購買的版本基礎(chǔ)上自行繼續(xù)開發(fā)。

下面這張圖是2019年1月的華為在一次市場活動中解釋了公眾對ARM架構(gòu)自主性的疑問。華為擁有ARM V8架構(gòu)的永久授權(quán)，而這是最新的商用架構(gòu)，華為可以完全自主的設計處理器，不受外部環(huán)境制約。

另外，如果美國人要求谷歌安卓停止對華為銷售產(chǎn)品和提供服務，谷歌肯定會遵守，但是這不會妨礙華為推出自有系統(tǒng)兼容安卓。實際上華為對于安卓系統(tǒng)已經(jīng)有了非常深度的理解，前不久推出的方舟編譯器就是個例子。華為通過對安卓底層的研究，能夠確保在專利上證明其自有系統(tǒng)的獨立性，保證能夠在美國以外的所有國家合法銷售。

其他的EDA芯片設計工具也是同理，即使不能繼續(xù)獲得更新的版本，華為仍然是可以繼續(xù)使用，這也給華為留下了時間，實際上華為還有其他方法可以規(guī)避，例如業(yè)務外包等等。

實際上，摩爾定律的發(fā)展也給了華為時間，EDA工具和工藝制程高度相關(guān)，芯片代工廠工藝直走向更高納米精度，也需要EDA工具廠家隨之更新數(shù)據(jù)庫。但目前芯片制程到了7/5nm之后，已經(jīng)基本快到極限，速度變慢，因此華為已經(jīng)購買的EDA工具授權(quán)，可以比之前使用更長時間，這也給華為帶來了緩沖。

軟件和架構(gòu)授權(quán)都屬于服務型產(chǎn)品，他們一個是不存在大規(guī)模供貨的問題，不繼續(xù)供貨了我也可以繼續(xù)用，我還有時間繼續(xù)改進;一個是不存在法律問題，這個也很關(guān)鍵。這意味著華為的手機等產(chǎn)品可以在全球各國繼續(xù)的順利銷售，而無法被當?shù)胤山?，當然美國除外，他們早就禁止華為產(chǎn)品銷售了。

也就是說，即使美帝耍流氓，即使完全沒有法律依據(jù)，也要強行規(guī)定以前賣給華為的ARM架構(gòu)授權(quán)，以及安卓系統(tǒng)授權(quán)也不能算數(shù)，也根本不影響華為繼續(xù)使用。只要遵守全球除美國以外國家的法律規(guī)定即可，華為不會喪失全球市場。

這一點從美國反復要求其盟友放棄華為5G，卻響應者寥寥就可以看出來。

華為的核心元器件供貨問題，臺積電問題影響

需要注意的是，對于一些美國芯片供應商占據(jù)了統(tǒng)治地位和份額的產(chǎn)品，華為對斷供的極限情況已經(jīng)做了多年的完整的布局，例如FPGA，DAC，ADC，DSP等等。

很多人懷疑華為沒有應對方案，這是完全錯誤的，以上芯片國內(nèi)都有廠家可以設計，華為自己也有相關(guān)的布局，只是性能不如美帝同類產(chǎn)品。實際上，華為高管的多次講話已經(jīng)把“業(yè)務連續(xù)性”作為公司生死存亡的戰(zhàn)略目標。

華為這么多年的戰(zhàn)略布局，從來都是出人意料的，在你想不到的地方提前數(shù)年布局。像上述的大類芯片，華為在多年里，尤其是在去年中興事件爆發(fā)之后到現(xiàn)在已經(jīng)一年多，卻毫無動作的可能性為零。

一個是從系統(tǒng)設計上，通過不同的路徑規(guī)避和減少美系芯片的使用。最為明顯的就是AI芯片，目前市場上就有FPGA,、GPU和ASIC等不同實現(xiàn)方案，不同的方案對美國的依賴度是不一樣的。

一個是通過備貨，為切換供應商提供緩沖時間，從第一供應商切換到備份供應商和自有芯片，一定會帶來性能的下降和產(chǎn)能的空白期，因此需要備貨緩沖。華為已經(jīng)針對不同類型的重要元器件分級，分別給予不同的備庫存時間。根據(jù)《日本經(jīng)濟新聞》5月17日的報道，據(jù)歐洲、亞洲等數(shù)家華為供貨廠商的相關(guān)人士介紹，對不可替代的美國企業(yè)的半導體等產(chǎn)品，華為確保了6～12個月的庫存。

據(jù)我合理的推斷，華為除了自己備貨以外，也讓各種合作伙伴備了庫存，這個是很好理解的。很多芯片并不是由手機或者通信廠家直接從芯片廠購買，而是從各種分銷商合作伙伴處購買，為了共擔風險，各種分銷商也會備庫存。因此華為的實際備貨周期是大于6-12個月的。

華為目前的產(chǎn)品的芯片布局是優(yōu)先保證核心和戰(zhàn)略產(chǎn)品的供應，而對在華為體系里面占比非常小的產(chǎn)品，則會受到很大影響，最為典型的是華為的筆記本電腦，其實現(xiàn)在發(fā)展非常好，2018年銷量猛增400%，按照這個速度，華為會很快成為全球筆記本電腦的主流供應商，聯(lián)想過幾年會比較危險。但是目前筆記本電腦的英特爾CPU，華為暫時找不到替代品。同樣的還有windows，不過華為完全可以銷售不帶windows的電腦，由消費者自行安裝。

不過不管怎樣，由于英特爾CPU的不可替代性，華為筆記本電腦業(yè)務不可避免的會受到很大影響。相比之下，華為在智能手機和平板電腦體系的ARM架構(gòu)和操作系統(tǒng)自主性就沒有問題。

相比之下，最大的風險是來自于臺積電，甚至三星的存儲器都沒有那么讓人擔心。臺積電的7nm制程芯片，為華為旗艦機P30系列等產(chǎn)品大量供貨，如果停止出貨，將會對華為旗艦機的銷售造成毀滅性影響，華為旗艦機在庫存消耗完后將無法持續(xù)生產(chǎn)。

中國大陸的中芯國際在過去的數(shù)年里采取了側(cè)重公司盈利的做法，充分利用和開發(fā)成熟制程保證持續(xù)盈利，導致先進制程的進展比較緩慢。這種做法對于公司經(jīng)營和員工報酬是有利的，但是對于國家安全卻是不利的。幸而這種局面在2017年Q3梁孟松加盟后得到改變，14nm制程今年已經(jīng)可以量產(chǎn)，12nm今年一季度已經(jīng)在客戶導入中，7nm工藝也已經(jīng)在研究中，中芯已經(jīng)完全改變了戰(zhàn)略方向，全力沖刺先進工藝制程。

2019年5月初，中芯國際發(fā)布了一季度財報。聯(lián)席CEO趙海軍、梁孟松也分別針對運營及技術(shù)發(fā)表了看法：“過去兩年以來，公司處于調(diào)整期。透過優(yōu)化和改革，提升內(nèi)在實力，研發(fā)顯著提速。我們積蓄的能量和競爭力將加速我們接下來追趕產(chǎn)業(yè)發(fā)展新趨勢的步伐，迎合宏觀市場機會的到來，有望走出調(diào)整期，加速我們的成長?！?/p>

非常明確的說明，在過去兩年的調(diào)整中，中芯國際已經(jīng)完全把先進工藝作為主攻方向。因此中芯未來財報的盈利水平，可能不會很好看。

在中芯國際2019年發(fā)布的《致股東的信》里面明確提到：“2018年全球收入約33.6億美元，同比增長8.3%;來自于中國區(qū)的收入(不包括技術(shù)授權(quán)收入)同比成長了24.3%?！?/p>

“二零一八年是加速研發(fā)之年。我們在研發(fā)上的投入超過六億美元，占營收比例遠高于行業(yè)平均水平。特別感謝研發(fā)部門同事夜以繼日的努力，我們在先進制程研發(fā)方面取得了喜人的突破性進展，顯示我們的研發(fā)效率得到長足提高。我們已經(jīng)完成了28納米HKC+以及14納米FinFET技術(shù)的研發(fā)，并開始相關(guān)客戶導入的工作。預計于二零一九年內(nèi)實現(xiàn)生產(chǎn)?！?/p>

根據(jù)2019年5月發(fā)布的第一季度的財報，中芯國際更進一步到了12nm階段。中芯國際聯(lián)席首席執(zhí)行官梁孟松博士說：“FinFET研發(fā)進展順利，12nm工藝開發(fā)進入客戶導入階段，下一代FinFET研發(fā)在過去積累的基礎(chǔ)上進度喜人?！?/p>

關(guān)于14nm和12nm的不同，梁孟松指出，12nm是14nm的微縮版本，比較12nm工藝與14nm工藝，12nm在表現(xiàn)上功耗減少20% 、效能增加10% 、面積減少20%，兩個工藝有部分客戶重疊，預計在消費性、中端手機 AP 等應用都會有需求。

請注意這個中端手機處理器，業(yè)界基本上確定中芯國際14/12nm的第一個用戶就是華為海思。

那么14/12nm是處于什么水平呢?2016年10月華為發(fā)布的麒麟960使用的就是16nm工藝，搭載在2016年10月發(fā)布的旗艦機Mate9和2017年2月發(fā)布的P10上面，我現(xiàn)在使用的手機就是mate9，已經(jīng)兩年多了，至今仍然流暢。當然在同樣的時間段里面，我老婆已經(jīng)換了2部手機了，所以靠中年男人刺激消費是不行的。目前市面上仍然有搭載麒麟960的華為手機銷售，例如Nova2S，目前6G+64G售價1600元。

也就是說，目前中芯國際的工藝水平即使今年順利量產(chǎn)，也只能夠支撐中低端手機的銷售。

中芯國際盡管“下一代FinFET研發(fā)進度喜人”，但其沒有透露這個下一代是10nm還是7nm，其到量產(chǎn)，趕上目前臺積電的水平也需要幾年的時間。

美國人必然會給臺灣和臺積電壓力，這就非?？简炁_積電管理層的判斷水平了。在歷史的十字路口，臺灣和臺積電能否做出正確的選擇?

從目前的情況看，臺積電在5月17日晚上率先表示“內(nèi)部已建立一套完整系統(tǒng)，經(jīng)初步評估後，應可符合出口管制規(guī)範，決定不改變對華為的出貨計畫，將繼續(xù)出貨華為;不過，後續(xù)仍將持續(xù)觀察與評估?！?/p>

至少表明其態(tài)度是積極的，由于臺積電在美國紐約證交所也發(fā)行了ADR(存托憑證)，因此美國人是否把在美股掛牌的公司也納入美國企業(yè)的定義，這是風險點。

臺積電最終會不會迫于美國壓力，取決于其政治智慧。中芯國際在2017年開始布局7nm研發(fā)，到現(xiàn)在才2年不到，其7nm研發(fā)成功并且量產(chǎn)，還有至少兩三年時間，有梁孟松的加盟會加速，但是這幾年的空白期，華為旗艦機是需要高度依賴臺積電的，目前來看臺積電是華為的最大變數(shù)和風險。

當然極端情況下，如果臺積電在美國和臺灣政府壓力下，做出了追隨美國的歷史選擇，華為的手機部門會遭受重大挫折，但是至少中低端手機還可以依賴中芯國際的14nm/12nm繼續(xù)生產(chǎn)。

華為資金安全

由于全球的美元交易系統(tǒng)掌握在美國手里，而華為總部和全球各個子公司以及全球各個供應商都有跨國資金往來，因此匯路安全也是華為需要考慮的問題。

由于美元的全球交易都掌握在美國的手里，美國境外的美元交易主要通過美帝的跨境美元交易系統(tǒng)CHIPS進行，CHIPS的所有參與行都在美國境內(nèi)，具體地說是在紐約，例如中國銀行紐約分行是CHIPS的參與行，中行的其他分行是沒有資格的。

由于美元跨境清算和支付都要通過這些美國境內(nèi)的CHIPS成員銀行進行，因此美國人很清楚的知道每一筆美元資金的流向，全球每一筆美元清算交易都要通過在紐約的參與行進行。

理論上美國人是可以要求凍結(jié)華為的美元交易的。如果美國這么做，那么華為公司只能采用歐元或者人民幣和境外進行交易，而如果更進一步，美國要求全球各大商業(yè)銀行拒絕向華為提供金融服務，否則就進行民事和刑事處罰，那么這個挑戰(zhàn)就很大了。

即使是中資大銀行，例如四大行，恐怕也很難違反美國禁令，這可能是華為最大的風險點之一，需要國家力量進行援助。

我們參考昆侖銀行的案例，該銀行在中石油旗下，是中國專門成立來進口伊朗石油的銀行，在伊朗遭受美國金融封鎖的情況下，用于購買伊朗石油。讓伊朗的銀行在昆侖銀行開設賬號，中國的公司進口石油后，往該銀行賬號匯人民幣和歐元，反之中國公司向伊朗出口亦然。當然了昆侖銀行自2012年開始就被美國制裁，美元結(jié)算通道被關(guān)閉，長期只能用歐元和人民幣交易，是中國商家向伊朗出口貨物的唯一結(jié)算銀行。

換言之，中國的其他大銀行為了規(guī)避被美帝制裁的風險，都沒有參與為對伊朗貿(mào)易提供結(jié)算服務。

如果真的出現(xiàn)了極端情況，可以參考專門做伊朗業(yè)務的昆侖銀行：專門成立一家小型銀行，為華為提供全球金融服務。

另外除了使用歐元以外，我國跨境人民幣支付系統(tǒng)CIPS二期也已經(jīng)在2018年5月上線，可以提供有力的支撐，2018年前三季度，以中國銀行為例，辦理人民幣跨境結(jié)算業(yè)務4.26萬億元，同比增長60%。

中國目前已經(jīng)與30多個國家和地區(qū)簽訂雙邊本幣互換協(xié)議，可以拋開美元和歐元進行交易。