9月13日，備受矚目的中國聯(lián)通300萬片NB-IoT模組招標(biāo)結(jié)果出爐，中標(biāo)企業(yè)大多最終以低于30元/片價格入選。從NB-IoT問世起，“低成本”就成為一個典型的標(biāo)簽，而這個低成本最多的解釋就是模組成本低于5美元，因?yàn)闃I(yè)界不少人認(rèn)為5美元是一個分水嶺，當(dāng)NB-IoT模組達(dá)到低于5美元的水平時，NB-IoT將迎來爆發(fā)式增長。然而就目前情況來看，低于5美元這一目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到，但似乎爆發(fā)式增長還未到來。隨著模組價格的持續(xù)下探，可以說成本對NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的形成的壁壘越來越小，未來的關(guān)注點(diǎn)應(yīng)該更多聚焦于需求的挖掘。

需求驅(qū)動還是供給催生的規(guī)模?

300萬片規(guī)模的招標(biāo)已創(chuàng)下了NB-IoT模組集中采購的記錄，而且30元以下的價格也遠(yuǎn)低于預(yù)期的5美元，不過，這300萬片的數(shù)字來自何處?若是下游用戶已有自發(fā)的需求，不論每一用戶規(guī)模大小如何，則可以說是初步的規(guī)模效應(yīng)開始顯現(xiàn)，是明顯的需求驅(qū)動形成的真實(shí)規(guī)模;若僅是根據(jù)一些意向性的項(xiàng)目，預(yù)估可能形成300萬的需求量，則依然是供給方努力去催熟市場形成的規(guī)模預(yù)期。

可以看出，這最終是一個框架性的協(xié)議，300萬只是預(yù)估數(shù)量，而且執(zhí)行周期到今年年底。首先，從合同簽訂至年底期間，中國聯(lián)通不會將這300萬片NB-IoT模組購入形成庫存，而只是依據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展按需提貨提供給需求方;其次，到今年年底合同到期，最終真實(shí)采購數(shù)量是截止12月31日產(chǎn)生的訂單，模組廠商也沒法確定截止年底其供貨數(shù)量。那么，300萬片可以看作是一個上限，但好像并沒有設(shè)置采購的下限。若是設(shè)置了采購下限，則模組廠商截止年底至少有一個保底的供貨數(shù)量。

300萬片、30元以下NB-IoT模組，飲鴆止渴還是提振信心?

NB-IoT在目前發(fā)展階段中，依然呈現(xiàn)的是供給推動強(qiáng)于需求驅(qū)動的態(tài)勢。設(shè)想一個極端的情況，即截止年底實(shí)際訂單接近于0(當(dāng)然這種情況不可能出現(xiàn))，則12月31日后合同到期，這一過程雙方并沒有違約。從這個角度看，這一招標(biāo)形成的合同更類似于一種期權(quán)合約，采購方在12月31日前有權(quán)按中標(biāo)價采購300萬片以內(nèi)任何數(shù)量的模組。正如金融市場中采用期權(quán)作為避險工具一樣，當(dāng)實(shí)際需求關(guān)系并不確定時，類似的框架性協(xié)議也成為規(guī)避風(fēng)險的一種手段。

藍(lán)海還未開啟就已進(jìn)入紅海

當(dāng)然，設(shè)置的最高投標(biāo)限價35元的參考意義有限，因?yàn)樗袇⑴c方知道貼著35元報價就是徒勞，報價遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個參考限價才有可能入選。最終結(jié)果出爐后，還是讓業(yè)界大吃一驚，驚的是最低價格遠(yuǎn)超預(yù)期，多家已低于成本價。即使300萬片能夠大部分落地，從當(dāng)前BOM成本計算，不用說有利潤，廠商每片還要倒貼好幾塊錢。

或許是因?yàn)轭A(yù)期本次中標(biāo)后實(shí)際的模組需求量并不大，或許是本次中標(biāo)的戰(zhàn)略意義重大，抑或企業(yè)通過多元化經(jīng)營可以將這部分虧損補(bǔ)充回來，企業(yè)做出了低于成本價投標(biāo)的決策。不過，如果按這樣的節(jié)奏走下去，每一次大規(guī)模的招標(biāo)，充斥著低于成本的低價，NB-IoT這個產(chǎn)業(yè)勢必形成惡性循環(huán)，甚至出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。

此前屢次出現(xiàn)的“0元中標(biāo)”政務(wù)云項(xiàng)目，很多被解讀為有“羊毛出在豬身上，狗來買單”的商業(yè)模式，但對于模組企業(yè)來說，低價中標(biāo)后似乎并不能發(fā)揮“羊毛出在豬身上”的模式，最終虧損的苦果只能自己承擔(dān)。

在過去的兩年中，不少廠商受到市場繁榮假象的刺激，紛紛投身NB-IoT模組市場，截止目前，國內(nèi)已有超過30家廠商進(jìn)入這一領(lǐng)域，結(jié)果進(jìn)來后發(fā)現(xiàn)市場容量增長遠(yuǎn)低于預(yù)期，而競爭對手卻比比皆是。實(shí)際的情況是在這一市場的藍(lán)海還未開啟，價格廝殺先進(jìn)入紅海，成本價已經(jīng)不是底價，底價似乎看不到底。

在以NB-IoT為代表的物聯(lián)網(wǎng)這一輪熱潮中，模組企業(yè)是一個非?！笆軅钡娜后w，在過去兩年中業(yè)界不少觀點(diǎn)認(rèn)為NB-IoT發(fā)展速度太慢源于模組成本太高，讓模組企業(yè)承擔(dān)著壓力，但成本并非模組企業(yè)一己之力能夠?qū)崿F(xiàn)。模組廠商可謂是承受了壓力、做出了貢獻(xiàn)，但相應(yīng)地卻很難獲得收益，因?yàn)楦鞣N殺價的競爭讓各家對價格完全失控。數(shù)位模組企業(yè)的負(fù)責(zé)人曾經(jīng)表示：模組應(yīng)該也有一個類似于行業(yè)協(xié)會的組織，規(guī)范市場環(huán)境，對于各種惡性的市場競爭行為有所遏制。

物聯(lián)網(wǎng)模組作為加速設(shè)備和應(yīng)用開發(fā)的中間產(chǎn)品，由于其進(jìn)入門檻不高，因此不會形成超額利潤，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)非常明顯。過去十多年中，2G模組價格的下降就伴隨著規(guī)模效應(yīng)的擴(kuò)大，讓那幾家傳統(tǒng)蜂窩模組企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。目前超過30家的NB-IoT企業(yè)數(shù)量，一定不會形成明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，模組領(lǐng)域的洗牌在所難免，最終會形成少數(shù)幾家的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。但是，通過低于成本價惡性競爭擊垮對手的洗牌方式不是可持續(xù)的，這樣做法無異于飲鴆止渴。

下行通道已開啟，模組價格不再是一個壁壘

雖然說存在低于成本的報價，但從本次招標(biāo)的報價可以看出，NB-IoT模組實(shí)際成本已經(jīng)下探至30元左右。從去年10月超過60元的成本，不出一年時間成本已下降了一半，進(jìn)入了預(yù)期的5美元以內(nèi)，而且從目前態(tài)勢來看，NB-IoT模組價格還會繼續(xù)下行。

價格下行通道已經(jīng)開啟，一方面源于上游芯片領(lǐng)域多家供應(yīng)商加入，目前已形成超過10家芯片廠商具備供貨能力的狀態(tài)，廠家之間的競爭讓芯片價格大幅下滑，而且經(jīng)過2年的研發(fā)和迭代，最新的芯片設(shè)計也實(shí)現(xiàn)了很多優(yōu)化，對成本的降低也起到促進(jìn)作用;另一方面，模組企業(yè)在成本控制方面也做了大量工作，包括自建生產(chǎn)工廠、設(shè)計流程簡化等。

在筆者看來，價格已經(jīng)不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘，因?yàn)榘创讼陆第厔?，NB-IoT模組成本會逐漸接近于2G模組，而此時的壁壘是需求不足，最終價格下探至2G以下還是需要大規(guī)模的需求。

大家還記得去年運(yùn)營商發(fā)布的NB-IoT模組補(bǔ)貼計劃嗎?設(shè)想一個場景：以中國移動為例，10億元專項(xiàng)補(bǔ)貼NB-IoT模組，目前模組為30元/片的價格，假設(shè)每個模組補(bǔ)貼10元，則該專項(xiàng)資金可以直接補(bǔ)貼的模組規(guī)模為1億片，價格直接降到20元/片。這僅僅是補(bǔ)貼直接覆蓋的規(guī)模和價格，這1億片模組已經(jīng)是一個非常大的規(guī)模，可以有效攤銷模組廠商的固定成本，其撬動作用非常明顯，一定能夠帶動模組價格迅速降至20元以下，甚至低于2G模組。但是，如果這樣的情景發(fā)生了，這1億片價格低至20元的模組用于哪些終端、哪些行業(yè)、哪些應(yīng)用中?能有多少真實(shí)需求來消化這1億片模組?短期內(nèi)可以通過補(bǔ)貼將模組價格拉低至2G水平，但短期內(nèi)不一定有規(guī)?；膽?yīng)用來消化這些模組。因此，最終補(bǔ)貼也是根據(jù)應(yīng)用落地情況按需提供的。

從這個角度看，NB-IoT模組價格已經(jīng)不是整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘了，需求不足才是壁壘。過去一年多時間里，供給方推進(jìn)了大量示范性項(xiàng)目，比如深圳水務(wù)、福州燃?xì)?、鷹潭智慧城市、智能路燈、智慧消防等，全國各地的同行業(yè)受邀去這些示范項(xiàng)目所在地進(jìn)行參觀學(xué)習(xí)，那么這些示范性項(xiàng)目是否轉(zhuǎn)化為規(guī)?；枨?或者還發(fā)現(xiàn)其他規(guī)?；枨笮袠I(yè)。

一次大規(guī)模的NB-IoT模組招標(biāo)，催生了一場模組廠商的價格血拼，然而價格已不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘，希望將對價格的敏感性轉(zhuǎn)化到對需求的敏感性上面來。